¿HABRÁ UN MODELO LATINOAMERICANO DE MICROFINANZAS?

¿Habrá un modelo latinoamericano de microfinanzas? Según la investigación de Rosa María Morán, docente de la Universidad ESAN, en  Sudamérica la evolución del crédito a la microempresa mantuvo un  ritmo de crecimiento en cartera del orden del 25.7% y los  depósitos en 30.4%. En prestatarios se incrementa (14.5%), superando apenas el crecimiento el año previo (13.9%).

Con respecto a los ratios de Deuda Capital y Productividad de Activos en 47 IMF de la región, se observan criterios que vale la pena remarcar. El apalancamiento y productividad de activos  es de tendencia homogénea: 6 veces y 75%. Bolivia está  cercana a 10 veces, seguida de 8 veces en Ecuador. 

En Perú, Bolivia y Ecuador,  los depósitos es la fuente principal de financiamiento: 65% para  Perú y Bolivia, mientras que en Ecuador disminuyó a 45% como proporción de activos. A finales del 2009, los adeudos crecieron 22% en Perú, pero en Bolivia el incremento fue marginal (1.7%) y en Ecuador retrocedió (-14.0%).

Sin embargo, hemos notado que en algunos países de la Comunidad Andina y el Caribe, la rentabilidad  es negativa y el riesgo es creciente, con corrección en 2009. Por ejemplo, Bolivia redujo riesgo de cartera a más del 1%. En Ecuador, poco menos de 4%. En Perú se mantuvieron alrededor de 5% en el periodo 2005-2009.

También la rentabilidad mantuvo tendencia a la baja, siendo la más discreta el caso de Bolivia. En Ecuador la rentabilidad fue apenas positiva. En Perú estuvo  sostenidamente a la baja, aunque todavía se mantiene por encima de los demás países al cierre de 2009.

La prima en América Latina a diciembre del 2008 oscila fuertemente en toda la región. México se fijó en  56.4%, mientras que Argentina y Panamá en 38.6% y 35.3% respectivamente.  Brasil con -3.1%, Colombia -2.6% y Venezuela con 1.7%. Perú presenta una prima de Microfinanzas del 12.5%, encontrándose en el sexto puesto contabilizado desde la mas baja.

¿Existe un modelo de microfinanzas en América Latina? Eso dependerá del desempeño de carteras, evolución de ratios y perfomance de gestión. Algunos datos deben obtenerse del enfoque comercial, concentración de la cartera urbana, el tamaño de la IMF, las fuentes de financiamiento y del “upgrading”.

Firmados Nro 162 / Setiembre 20, 2011

EN LA SIERRA DEL DEPARTAMENTO DE JUNÍN

El periodista en un pueblo de la sierra peruana de Junín.

HISTORIA, COOPERATIVISMO Y MICROFINANZAS EN PERÚ

Escribir acerca de la historia del cooperativismo y su incidencia en la moderna industria microfinanciera en el Perú es referirse a fuentes comunes que data desde siglos atrás.

El reciente centenario del mal llamado “descubrimiento” de Machu Picchu por el estadounidense Hiram Bingham, pone nuevamente en la mesa de debate el rol que cumplió la organización inca en la economía del antiguo Perú y como la interculturalidad contemporánea sigue vigente en el presente siglo. Bingham no descubrió nada. Sólo hizo público lo que ya miles de comuneros sabían desde muchos años atrás.

La organización económica en el imperio de los incas estuvo basada en la minka, ayni y mita. La sociedad inca creció y se fortaleció sobre la base de estos modos de vida. La minka (llamada también minca o minga) fue el trabajo que se realizaba en obras a favor del ayllu y del “sol” (Inti). Era un impuesto en trabajo que se pagaba por turnos y tenía por beneficiario al Estado, donde concurrían muchas familias portando sus propias herramientas y alimento.

Las familias participaban en la construcción de locales, canales de riego, fortalezas, minas, cultivo de tierras estatales, así como la ayuda en la chacra de las personas incapacitadas huérfanos y ancianos. Cuando el ayllu convocaba al trabajo de la minka todos debían ir, pero las personas que no asistían al trabajo eran expulsados del ayllu y perdían su derecho a la tierra.

Así también, el ayni era un sistema de trabajo de reciprocidad familiar entre los miembros del ayllu, destinado a trabajos agrícolas y a las construcciones de casas.

El ayni consistía en la ayuda de trabajos que hacía un grupo de personas a miembros de una familia, con la condición que esta correspondiera de igual forma cuando ellos la necesitaran, como dicen: "hoy por ti, mañana por mí" y en retribución se servían comida y bebida durante los días que se realizaban el trabajo.

Esta tradición continúa en muchas comunidades campesinas del Perú, ayudándose en las labores de cocina, pastoreo y construcción de viviendas.

Podemos afirmar que este tipo de trabajo es la base del cooperativismo moderno. La ayuda mutua, la solidaridad, el trabajo en equipo, el servicio y la visión de futuro están presentes en el ayni incaico y también en el cooperativismo moderno.

Por último, tenemos a la mita que era un sistema de trabajo a favor del Estado imperial del Tahuantinsuyo, donde se movilizaban multitudes de personas a trabajar por turno en labores de construcción de caminos, puentes, fortalezas, centros administrativos, templos, acueductos, explotación de minas, etc.

Este estilo de vida se desarrolló en la construcción de Machu Picchu. Si como dicen los estudiosos la ciudadela tenía un carácter religioso, entonces se construyó mediante la minka, pero si era una fortaleza del inca, entonces se hizo mediante la mita.

Si advertimos que el moderno cooperativismo tiene sus raíces en el ayni incaico, también debemos afirmar que la industria microfinanciera también tiene sus principios en el cooperativismo tradicional.

Las microfinanzas son herramientas sociales que tienen por finalidad ayudar a los emprendedores a salir de su pobreza y darles una mejor calidad de vida, mediante algunas acciones de carácter empresarial.

La moderna industria microfinanciera tiene sus raíces en algunos principios del cooperativismo, y éste a su vez, recoge prácticas del antiguo Perú, que aún se practican en la sierra peruana.

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Podemos afirmar que el ayni es la base del cooperativismo moderno. La ayuda mutua, la solidaridad, el trabajo en equipo, el servicio y la visión de futuro están presentes en el ayni del antiguo Perú y también en el cooperativismo moderno.

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Firmados Nro 161 / Lima, Setiembre 20, 2011

CON EL PASTOR LEMUEL LA ROSA EN URUGUAY



El autor con el pastor Lemuel La Rosa, ministro de la Primera
Iglesia Evangélica Bautista de Montevideo, en Uruguay. El
pastor La Rosa es un conocido ministro bautista que
ha incursionado en diversos medios de comunicación
social, entre los cuales está Radio Transmundial.



TIPO DE CAMBIO ENCARECE COSTOS DE EXPORTACIONES Y PERJUDICA A PYME

La devaluación del dólar en los últimos tres años en el Perú está generando que el tipo de cambio encarezca los costos de las exportaciones en 26.3%, afectando con mayor incidencia en las micro y pequeñas empresa al frenar su desarrollo y atentar  contra los nuevos productos con valor agregado.

Efectivamente, en los últimos tres años, la caída del tipo de cambio encareció los costos de producción de los exportadores en 26.3%, razón por la cual, el presidente de la Asociación de Exportadores (ADEX), Juan Varilias Velásquez, exige la necesidad de un trabajo conjunto entre el sector público y privado, a fin de devolver la competitividad al sector,  que también se ha visto perjudicado por la coyuntura internacional.

En 2008, antes de desatarse la crisis financiera, el tipo de cambio se encontraba en S/. 3.50, mientras que actualmente los empresarios reciben en promedio S/. 2.75 por cada dólar.  Este factor tiene mayor incidencia en las micro y pequeñas empresas (MYPE) exportadoras, porque no permite su evolución y va en contra del desarrollo de nuevos productos con valor agregado.

Estadísticamente se puede observar que el tipo de cambio inicia su trayectoria descendente desde el año 2004. Desde ese año se observa que la Remuneración Mínima Vital se incrementó 37% en soles, en tanto que medido en dólares, para una empresa exportadora representa un incremento de 70%. Eso supone que los componentes de los costos en soles se incrementan en 22%, pero medido en dólares, como corresponde a empresas que tienen ingresos en dólares, los costos aumentan en 54%.

En el Perú se estima que en cinco años con condiciones favorables, la actividad exportadora pueda generar aproximadamente 2 millones de puestos de trabajo directos y otros 4 millones indirectos. Un objetivo que los empresarios se han trazado es que del total de las exportaciones peruanas, el 40% sean de productos  No Tradicionales, índice que en la actualidad es de 25%. Sin embargo, para alcanzar estas metas es importante que se generen políticas monetarias y fiscales que apoyen a la actividad, además de seguir con la modernización de la infraestructura (puertos, aeropuertos, vías de acceso y obras que garanticen el suministro de agua), así como mantener ciertos mecanismos que han dado buenos resultados.

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En  2008 el tipo de cambio se encontraba en S/. 3.50, mientras que hoy los empresarios reciben en promedio S/. 2.75 por cada dólar. Ese factor tiene mayor incidencia en las MYPE exportadoras porque no permite su evolución y va en contra del desarrollo de nuevos productos con valor agregado.

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Firmados Nro 160 / Lima, 20 de setiembre de 2011

DURA PRUEBA PARA LAS MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA

Las noticias sobre un posible rebrote de la crisis internacional en los Estados Unidos y Europa, aparentemente impactarán en las economías de América Latina, una de las regiones que afrontó con éxito la crisis económica. Es una dura prueba para la industria microfinanciera peruana.

¿Qué pasará en el Perú? ¿Qué tan buena es la solidez de la economía peruana? ¿La industria microfinanciera peruana está preparada para afrontar la consecuencia de la crisis? Todas estas interrogantes deben ser contestadas con mucha sinceridad por quienes manejan la economía del país.

Por cierto que es difícil saber qué pasará en el futuro, pero algunos indicadores nos pueden ayudar a comprender mejor los posibles escenarios.

Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la economía peruana creció 5.33% en junio, el resultado más bajo desde enero del año pasado. Sin embargo, el avance en el primer semestre alcanzó una tasa alta de 7.68%, mientras que la anualizada fue de 8.52%.

En el mismo mes de estudio, el sector Construcción registró un retroceso de 2.75%; en tanto que la minería descendió 6.17% como consecuencia de la contracción de 10.25% en la actividad metálica, en particular por la menor producción de zinc, cobre, plata, oro, plomo y estaño. En el caso de los metales, esta contracción sí afecta directamente a la economía.

Con el crecimiento de junio, se contabiliza que por 22 meses consecutivos, la economía está creciendo. Es importante resaltar que el sector Restaurantes y Hoteles registró un resultado positivo de 9,28%, debido a la mayor actividad de restaurantes (9,05%) y hoteles (10,89%), este último determinado por el aumento del servicio de hospedaje. En el incremento del sector restaurantes destacaron los negocios de pollerías, restaurantes, comidas rápidas, concesionarios de alimentos, chifas y bar restaurantes. El “boom” de la gastronomía está jugando a favor de la economía peruana.

Según el economista jefe del Banco Mundial para América Latina, Augusto De la Torre, el Perú está en capacidad de mantener un crecimiento de tendencia alta, pero para ello el gobierno necesita seguir invirtiendo en aspectos como infraestructura y capital humano.

Los datos del INEI también indican que en el trimestre mayo-junio-julio del presente año, la Población Económicamente Activa (PEA) ocupada de Lima Metropolitana se incrementó en 2,3% (98 mil personas), respecto a similar periodo del año anterior.  También la ocupación aumentó 7,1% en empresas de 51 y más trabajadores, lo que representa algo de 81,400 personas.

También, la PEA ocupada aumentó en los que tienen educación superior universitaria en 8,9%, en 2,9% en los que cuentan con educación superior no universitaria, en 0,3% en los que tienen educación secundaria; mientras que, disminuyó en 1,3% en los que tienen educación primaria o menor nivel.

Eso supone para los entendidos que el Perú registraría un superávit fiscal de hasta 1% en 2011, sin tomar en cuenta la crisis que se desarrolla en el mundo, porque el país tiene una capacidad de respuesta mucho mejor a la que tuvo en la crisis anterior, según los datos del Banco de Crédito del Perú (BCP). Por otro lado, el banco mantiene su proyección de crecimiento para la economía peruana de entre 6% y 6.5% para este año y de entre 5% y 6% para 2012. Además, la demanda interna crecerá 7.1% y 6.2% en 2011 y 2012, respectivamente.

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El Perú registraría un superávit fiscal de hasta 1% en 2011, sin tomar en cuenta la crisis que se desarrolla en el mundo, porque el país tiene una capacidad de respuesta mucho mejor a la que tuvo en la crisis anterior.

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Firmados Nro 159 / Lima, 20 de setiembre de 2011

EXPOSITOR EN FOROS ESPECIALIZADOS

El periodista en su faceta de expositor. Dicta clase en universidades y foros
especializados en periodismo y economía.

¿QUÉ SON LAS MICROFINANZAS?

En el Foromic de Montevideo realizado el año pasado, nuevamente el Perú fue considerado por tercera vez, como el país líder en microfinanzas en el mundo y como la nación para hacer buenos negocios de acuerdo al marco económico y jurídico que tenemos. Por cierto que todo ello se debe al rol de las microfinanzas y al crecimiento económico por 21 meses consecutivos a tasas por encima del 6 por ciento del PBI.

Las microfinanzas tienen un rol social en el crecimiento de las pequeñas empresas y es la principal herramienta para que muchas personas emprendedoras, dejen la línea de la pobreza para convertirse en empresarios emergentes, logrando una mejor calidad de vida.

¿Pero, qué son las microfinanzas? Pareciera que el tema está de moda y hasta los políticos, sin saber lo que dicen, comentan sobre ella. Surgen “especialistas” de cuello y corbata que se autoproclaman “expertos” en el tema. Nunca han sido analistas de crédito, ni saben cómo se otorga un microcrédito, pero hablan de las microfinanzas. Incluso, los bancos comerciales han tenido que “bajar” a determinados segmentos, atraídos no por su aporte social, sino por el lucro que genera el otorgamiento de  créditos.  

Hay quienes creen que microfinanzas son sinónimo de pequeña empresa. Craso error. Compartimos algunos criterios que lo hemos recogido en los últimos siete años de la experiencia de las cajas municipales, cajas rurales, cooperativas de ahorro y créditos, Edpyme, financieras y ONG (Incluye a Mibanco cuando era la ONG Acción Comunitaria), reales artífices de las microfinanzas en el Perú.

HERRAMIENTA

Es una herramienta de desarrollo social que tiene por finalidad combatir a la pobreza en general. Microfinanzas no es un concepto académico, ni finanzas “en pequeño”. Las microfinanzas en el Perú es (en singular) una herramienta que tiene su propia dinámica y singular tecnología, muy distinta a la de los bancos comerciales.

INDUSTRIA

Las microfinanzas (Industria Micro Financiera - IMF por sus siglas en inglés) es una industria en el sentido que se fabrica a la medida. No es la manufactura tradicional que se conoce, sino que por los procesos que utiliza, se le llama “industria microfinanciera”. Son procesos que deben cumplirse en los tiempos establecidos y con metas fijadas con antelación. Por tener procesos, se aproxima al desempeño de gestión basado en el buen gobierno corporativo.

FINANCIAMIENTO

Son canales de financiamiento en dos sentidos. Primero, porque los proveedores de líneas de fondeo (cualesquiera sea la organización) canalizan recursos hacia una entidad microfinanciera, y ésta a su vez, lo hace mediante las colocaciones a los empresarios vinculados con la micro y pequeña empresa (MYPE). Esta relación IMF-MYPE hace confundir a muchas personas que consideran que se trata de lo mismo.

PROCESOS

La IMF utiliza diversos procesos de medición como indicadores del desarrollo crediticio, empresarial y gestión. Al usar procesos, también se entiende que hay riesgos que asumir, razón por la cual, aparece otro actor clave en las microfinanzas. Se trata de metodologías (en algunos casos hasta software) de administración de riesgos empresariales (Crediticios, financieros, operativos, estratégicos etc.). De todos los riesgos, el reputacional en los estratégicos es demoledor si no se administra adecuadamente.

CONTROLES

Las microfinanzas como herramienta social está expuesta ante posibles riesgos (siniestro si se produce el riesgo), muchos de los cuales están en la misma organización, cuyos responsables son las personas. De ahí que la adecuada aplicación de controles internos es fundamental para una transparente gestión. La auditoría y la supervisión son válidas en esta parte. Algunas instituciones microfinancieras son supervisadas por la SBS y por la FENACREP en el caso de las cooperativas de ahorro y crédito. Incluso, las auditorías externas para las organizaciones no supervisadas son primordiales para acceder a mayores fuentes de financiamiento, como el caso de las organizaciones no gubernamentales.

REGULACIÓN

La industria microfinanciera por ser de naturaleza financiera tiene normas de regulación establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones (SBS). Por ejemplo, las normas de Basilea son aplicables a ciertas IMF, muchas veces fuera del alcance de las mismas. Controvertida norma, pero real para la industria microfinanciera.

METODOLOGÍAS

Las microfinanzas en el Perú han desarrollado sus propias metodologías que la hacen diferentes de IMF de otros países. Cada metodología es propia de cada país y de cada organización. No es lo mismo, la metodología de una caja municipal que la de un “banco comunal” de una ONG. Una Edpyme difiere mucho de una financiera o cooperativa de ahorro y crédito.

TECNOLOGÍAS

También las tecnologías de la información son distintas. Un cajero corresponsal de una caja municipal es diferente al de un banco comercial, no sólo por el costo del mismo, sino por los servicios que se brinda. Hasta los software son distintos.

CRÉDITOS

Aunque algunas IMF como las cajas municipales se han acercado mucho a la banca tradicional, y ésta a su vez se ha aproximado a las microfinanzas, el “microcrédito” sigue siendo el principal producto de bandera de la industria microfinanciera. No sólo se diferencia de tasas de interés, sino que es un producto que sigue estando aún en el ámbito de las microfinanzas. Los bancos rara vez podrán acercarse al microcrédito por los costos operativos que representa.

PRODUCTOS

Dada la realidad del país, las IMF elaboran productos financieros propios que van desde los microcréditos y microahorros hasta los microseguros. Algunas ONG desarrollan bancos comunales exitosos y ciertas cajas municipales se orientan a los créditos solidarios o rurales, por ejemplo.

COLABORADORES

Los recursos humanos son fundamentales en el desarrollo y éxito de las IMF. En estos tiempos que hay una sobre oferta de créditos por el exceso de liquidez, los analistas de crédito desarrollan criterios acorde con la realidad del mercado, pero también de la institución. Un analista de las IMF es una persona capacitada que sabe perfectamente a quien otorga un crédito. El problema viene cuando algunos “analistas” sin experiencia o presionados por las cuotas mensuales que deben cumplir por la sobre oferta de liquidez, empiezan a otorgar créditos a discreción sin la evaluación rigurosa.

Firmados Nro 158 / Lima, Agosto 15, 2011

POR LOS NIÑOS POBRES

Regalos para niños necesitados en la Navidad 2010.
El autor con Zoila Retuerto, Marita Valera y Carmen Fajardo.

En plena tarea periodística.

SIETE AÑOS AL SERVICIO DE LAS MICROFINANZAS

El periódico Microfinanzas cumple en agosto sus primeros siete años al servicio de la industria microfinanciera peruana y latinoamericana, y se acerca a sus primeras 100 ediciones.

Empezó como un suplemento mensual del diario La Razón y terminó como suplemento semanal del diario La Primera hasta finales del año pasado. Como publicación especializada en microfinanzas también fue parte de los periódicos Certeza y Diario Mype, así como de otras publicaciones no diarias especializadas.

Dio vida al blog “Microfinanzas” y luego al portal informativo “Microfinanzas.pe”. Es importante destacar que este portal se ha convertido en el líder indiscutido de las microfinanzas en América Latina.

Es la base del espacio televisivo “Microfinanzas” que se transmitirá a partir de agosto por la señal de Cable Perú, mediante el canal  Alfa TV para Lima Norte, Huaral y Chancay.

También es la partera de “Microfinanzas.tv”, portal televisivo que transmitirá en vivo los principales certámenes de la industria microfinanciera latinoamericana. En estos días está con programación de prueba.

Sin embargo, debemos admitir que Microfinanzas se inició como parte del periódico Certeza, pero básicamente en el corazón del auditor Alfonzo Muñoz Canales, ahora un eximio consultor internacional. Nuestra eterna gratitud a quien nos impulsó y animó a seguir por ese bello sendero de la industria microfinanciera, desde la perspectiva de la comunicación social como herramienta para combatir a la pobreza y ofrecer un mejor nivel de vida para muchas personas.

El camino transitado no ha sido fácil. Hemos tenido una serie de falencias y limitaciones, principalmente de orden económico. Todo medio periodístico vive de la publicidad y nosotros no fuimos la excepción. No obstante, agradecemos a nuestros amigos presidentes, gerentes y jefes de Márketing de las cajas municipales, cajas rurales, financieras, Edpyme, cooperativas de ahorro y crédito, universidades, gremios, asociaciones y clientes de servicios profesionales, quienes hasta ahora hicieron posible que esta publicación siga editándose convertida en un periódico especializado.

Algunos diarios nos han imitado y es muy probable que nos sigan imitando. En democracia eso es bueno para el periodismo libre. Si somos de ejemplo para grandes empresas periodísticas, saludamos ello. Pero por haber sido pioneros durante varios años y porque conocemos el producto, seguimos siendo los líderes. No somos triunfalistas, pero sí optimistas.

Sabemos lo que es la industria microfinanciera y queremos contribuir a su difusión. Son herramientas sociales que contribuyen con la generación de empleo, formalización empresarial, mejoramiento de la calidad de vida, bancarización en segmentos marginales, reducción de la extrema pobreza, visión emprendedora, asociatividad empresarial, contribución al fisco y acompañamiento empresarial. Todo ello con su círculo virtuoso de educación de calidad, salud para todos y mejoramiento de viviendas.

Todo empieza con un microcrédito que luego va seguido de un microseguro y pequeños ahorros. Por cierto que todas estas concepciones va acompañada de tecnologías crediticias, metodologías, procesos, controles internos, buen gobierno corporativo y administración de riesgos empresariales.

De un microcrédito se salta a un crédito MYPE y luego un crédito PYME. Las microfinanzas están al servicio de economías solidarias, de subsistencia y negocios familiares, pero también de la micro, pequeña y mediana empresa.

Por esta razón, nos congratulamos por estos siete primeros años de fecunda labor periodística. Dios bendiga a nuestros lectores y clientes.

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El camino transitado no ha sido fácil. Hemos tenido una serie de falencias y limitaciones, principalmente de orden económico. Sin embargo por conocer el producto y ser pioneros, somos los líderes.

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FIRMADOS Nro 157 / Lima, Agosto 15, 2011

VANESA SANCHEZ, EDITORA DE THE ECONOMIST

Con Vanesa Sánchez, editora de The Economist de Londres.
Ambos participaron en el Foromic de Montevideo en 2010